「民营投资」判断股票的价格低于企业价值的依据

我们不是天才,也不完美,所以弄清自己所购买的每家企业的安全边际十分重要。如果得不到符合安全边际的价格,我们就不买。安全边界会使你在方法得当时大捞一笔。而当情况不妙时。它又会使你免受损失。巴菲特在199

「民营投资」判断股票的价格低于企业价值的依据1

我们不是天才,也不完美,所以了解我们收购的每家公司的安全边际非常重要。如果我们不能使价格与安全边际,一致,我们就不买。一个安全的边界会让你在方法的时候赚很多钱。当事情不顺利的时候。它会让你免于损失。巴菲特在他1997年的信:中写道,“即使我们总是试图预测股市的趋势,我们仍然试图评估股票的合理价格。在去年的股东会议上,当时道琼斯指数约为7071点,长期国债的利率为6.89%。查理和我曾经说过,如果能满足两个条件,一个是利率保持不变或者继续下降,另一个是美国公司能继续维持在股东,现有的高股本回报率,就意味着股市没有被高估。

“不过,从目前的情况来看,利率确实是再次下降,这是符合条件之一,但另一方面,股东的股权回报率仍然很高。换句话说,如果这种情况持续下去,利率能够维持现状,就没有理由认为股市估值过高;然而,从保守的角度来看,很难维持股东目前的股本回报率水平”

巴菲特的主要想法是,在价格具有商业价值的情况下,收购优质企业。怎么可能有商业价值?在巴菲特看来。商业价值是指投资能给你带来最大的预期年复利收益率和最小的风险。巴菲特在这方面优于其他投资经理的原因是,他把自己视为公司的所有者,并进行长期投资,而不像华尔街的其他投资专家,关注进行短期投资。

怎么搞清楚股票价格是低于值还是高于值?在这里,巴菲特应用了格雷厄姆的“安全边际”法则,即寻找价格与价值的差异,在差异较大时买入,“安全边际”越大,风险越小。这是巴菲特永不亏损的秘诀,也是投资成功的基石。

但并不是所有投资者都能正确理解和使用巴菲特的估值方法。例如,股民小王一直声称自己是价值投资者,尤其是对于“安全边际”规则。他一直说“内在价值大于价格,还有安全边际”这句话就在嘴边。2007年10月,听一位分析师推荐煤炭股,我想了想:“煤电价格冬天应该还会涨,现在内在价值肯定高。”于是68元买下了当时红火的西山煤电。因为有“安全边际”保证的自信,小王心里有底,于是大胆按照巴菲特的教导在“安全边际”下操作。越跌越买,一路走到补仓,结果只眼巴巴的迎来了股票32元的“底部”。虽然他多次去补仓,但平均价格仍在50元左右,这深深地嵌入其中。

其实他并没有完全理解“安全边际”的意思。这也是大多数投资者经常犯的错误。“安全边际”的意思就像买物美价廉的商品,也就是以低于其实际价值的价格购买好股票。

“安全边际”这个概念听起来很深奥,但其实很简单,就是寻找比内在价值低很多的物美价廉的便宜货。我们都知道买便宜货的原因,但毕竟,股票不同于衣服。普通投资者如何决定其价格是被高估还是被低估?明明价格已经脱离了价值,想到有个“安全边际”就太糟糕了。比如有人这样计算南航的内在价值。他把南航的每架飞机都拆成零件,然后把所有价格加起来。除以总股本,数后,他与股票价格进行比较,看股票价格是高还是低。虽然这种方法有点极端,但仍然是一种有效的方法。

另外,有几个指标可以在你“拆机”后作为参考。首先是市盈率,通常蓝筹股不到10倍,周期性股票不到5倍,所以有安全边际第二,每股净资产,这是最安全的指标。一旦股价跌破每股净资产,理论上就是“折价”。中国A股市场有这种折价股票吗?巴菲特告诉你:每等一个周期,就一定会有一个。事实上,在2005年,“折价股票”在A股随处可见

基于“安全边际”的价格投资策略是指投资者通过对公司内在价格仇恨的估计,比较内在价值与公司股票价格的差异。当两者之间的差异到达安全边际,时,他们可以选择公司的股票进行投资。

今天,边肖在判断股票价格低于企业价值的基础上,分享并整理了一些意见,可能对你在股票新手入门有所帮助和参考。同时,我也要感谢你来抄底图片。股票来自Winner Fortune Network或股票767股票网站图片和文字支持,帮助我们提供一个更方便的途径到炒股知识,学习的学习

声明:股票价格低于企业价值所依据的文字和图片来自互联网,版权归原作者所有,仅代表个人观点,与本站无关。

更多关于股票配资关注股票配资平台https://www.anyz.net/的知识

原创文章,作者:民营投资,如若转载,请注明出处:https://www.anyz.net/022532/21146.html