「恒生指数」泡沫时代,估值可能不重要了

又到周末见的时候,经历了横盘震荡的一周,大盘几乎没涨没跌,但相信很多朋友应该亏了不少钱,不少个股在最近跌的是惨不忍睹,这或许就是今年投资的一个现状。早在年初,其实我就说过一个观点,今年是一个不太容易

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周末再见,经过一周的横盘,震荡,大盘几乎没有上涨或下跌,但我相信许多朋友应该损失了很多钱,许多股票最近惨跌,这可能是今年的投资现状。

早在年初,我其实就说过今年在牛市不容易赚钱,这两个月来,这个判断已经基本得到了证实。资本市场青睐的公司一直在无脑飙升,而那些即使表现很好也不容易受市场关注,影响的公司,仍处于较低水平。

很多朋友总是在问,苹果怎么看,亚马逊怎么看,我在这里回复。这些巨头,就像他们很久以前说的,今年表现不会很好。不是这些公司不好,而是太大拉不动机构。

比如苹果最近连续近两周从高位回落,但你看看,其实已经回调了8%左右。即使未来要反弹,即使突破历史新高,收益率也只有10%。亚马逊从3250涨到3600,其实只有10%。关键问题是要花两周时间才能把FAAMG拉到历史新高。毕竟需要太多的钱。

今年估计很多人也察觉到了巨头基本不涨,但是二线科技股基本疯了,所以大家看好FAAMG,直接买对应的二线科技股就行了,因为会涨的更厉害。这也是我一直强调的一点。在目前的市场上,我们可能必须更加积极主动。方舟基金风靡全球的背景也是这样的。

这里,顺便说一下,苹果。今年,苹果可能是年内唯一一家倒闭的科技巨头,而大盘同期上涨了8%,可以说是适当地输给了大盘,至于原因,相信很多人已经知道了,就是巴菲特几乎把苹果的股票减持了6%,这自然对苹果的股价走势造成了比较大的抛售压力,而且这种抛售压力可能还会继续。

目前巴菲特所在的伯克希尔持有苹果高达45%的权重,2020年没问题。不后知后觉的话,没人能预测到2020年美国股市会涨这么多,市场波动很大,风险很大。收购巨头无疑是一个非常安全的选择。

但是在今年的美股行情中,巨头们显然是涨不起来的,而且从风险投资的收益率来看,机构似乎也没有购买巨头的动力。想象这样的事情。就算2万亿美元的苹果涨到3万亿美元,实际上也要涨50%。实现这样的增长需要多少钱,所以苹果的回报在可预见的未来可能会非常一般。

这可能是一直无脑看好苹果的巴菲特需要减持、调整仓位的重要原因。此外,退一万步说,巴菲特在一家公司投资了大量仓位,这不是一个非常健康的仓位比例。所以在目前的市场上,我从来没有推荐过买巨头。

目前特斯拉如果乐观一点,多做百度是没脑子的,因为如果特斯拉再创新高,百度相信会涨得更高。如果看好亚马逊,应该买SE,CHWY,ETSY,MELI,SHOP等。这几个月的表现已经说明了一切。我很早就说过这个观点。如果看好苹果,就买TSM和SWKS,一个给苹果做代工,一个给苹果提供射频芯片。如果苹果能崛起,一定是因为iPhone销量好,TSM和SWKS的性能必然爆发。如果你看好Facebook,那就买Snap、Twitter、pin,这些收益远远好于FB。如果你看好谷歌,那就买Roku和TTD,这两个都属于广告轨道。如果你看好微软,可以买NOW,CRWD,DOCU,OKTA,TWLO,反正都是saas。如果微软暴涨,小盘股涨幅更大。

其实逻辑很简单。如果你不玩期权,巨人现在没有什么可买的了。他们存在的唯一价值是稳定大盘局势,并提醒我们大盘何时会暴跌。每次美股要大跌,信号都很明显,就是其他股票都在跳水,只有FAAMG在暴涨,这是最明显的信号。因为这次意味着其他板块都上不去,资金都去了FAAMG规避风险。

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你想想,特斯拉现在有8000亿,到了12000亿,机构就赚50%。这需要多少钱?你想过吗?但是把百度从1000亿拉到1500亿,甚至2000亿,不需要多少钱也可以做到。说白了就是看好特斯拉的脑粉太多了。这些脑粉不在割肉,也不会在组织在震荡的时候交出筹码组织拿不到货所以没有办法拉升所以特斯拉肯定是震惊了。我2~3个月的预测可能被低估了。也许盘整将是半年,这是可能的。毕竟FAAMG在盘整呆了半年,TSLA在盘整呆了半年,这不是小概率事件。

百度不一样。它已经下跌了好几年,基本上没有散户,整个筹码都在机构手中。只要百度的车不是一天建成的,机构可以继续投机。毕竟百度的车才三年后

能造出,机构还能就这个消息炒作3年时间,多完美的标的啊。所以看好特斯拉的,那就买百度吧。如果特斯拉涨到10000亿,百度应该也能上2000了。这个时候,特斯拉你也就赚20%,百度却能翻倍了。

说了这么多题外话,其实只想说一件事,当前的市场我们需要更加主动一些。高通前段时间萎靡不振,很多朋友问我应该怎么看,我让他赶紧马上换成SWKS。现在一个月过去了,高通又跌了5%,而SWKS却在同时间段内暴涨了20%。出现这样的结果,自然不是因为高通没有SWKS优秀,只是因为机构们都变得更主动了。

今年的行情,越是小盘股涨的越好,二线科技股会比巨头涨的更多,价值股很多时候也会跑赢成长股,当前的现状就是这样,说到底就是市场完全不care基本面了,预期和概念反而放在了第一位。小盘股涨,那是因为机构觉得业绩很快会复苏;二线科技股即使没有利润也涨,那是因为机构觉得它们增长速度更快;价值股涨更多,这是市场觉得低利率会更有助于业绩增长。

所以看到这,我想你或许应该知道未来一年的投资应该怎么办了。至于下周的走势,我画一张图,你或许就知道了。暴涨的一周,又要来了!

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(责任编辑:董云龙 )

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